ברודקום (Broadcom) סימבול : AVGO פרסמה אתמול בלילה את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של 2025 – רבעון שהסתיים בשיא חדש ואבן דרך אסטרטגית בעולם השבבים והבינה המלאכותית. החברה הציגה קפיצה בהכנסות, זינוק ברווחיות וחוזה צמיחה מואצת בזכות עסקת ענק בתחום שבבי ה-AI, שצפויה לצבוע את 2026 בצבעים חיוביים במיוחד.
תוצאות כספיות ושיאי רווחיות
ברודקום דיווחה על הכנסות רבעוניות של 15 מיליארד דולר – עליה של 20% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, כאשר שיעור הרווח הגולמי עמד על 79.4% והרווח התפעולי זינק ל-9.8 מיליארד דולר, שמהווים 65% מההכנסות. גם הרווח הנקי בצד החשבונאות (Non-GAAP) עמד על 7.8 מיליארד דולר – עלייה של 44% לעומת השנה הקודמת, עם רווח למניה של 1.58 דולר אשר עקף את תחזיות האנליסטים. ההכנסות מתחום חטיבת השבבים (Semiconductors) עלו ב-17% והסתכמו ב-8.4 מיליארד דולר, בעוד שמגזר התוכנה התשתיתית, שרובו מבוסס רכישת VMware, צמח ב-25% ל-6.6 מיליארד דולר.
AI – מנוע צמיחה והואצה
תחום ה-AI מהווה את מנוע הצמיחה המרכזי של ברודקום: ההכנסות משבבי AI גדלו ב-46% והסתכמו ביותר מ-4.4 מיליארד דולר ברבעון, כאשר ברודקום חוזה שהכנסות אלו יקפצו ל-5.1 מיליארד דולר כבר ברבעון הבא, ובהמשך ל-6.2 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של השנה – כשיעור צמיחה שנתי של 63%. המנועים המרכזיים: ביקוש גובר לפתרונות רשת מהירים (כדוגמת הסוויצ’ים Tomahawk Ultra ו-Jericho) והצטיידות לקוחות הענן הגדולים (Hyperscalers) במאיצי AI ייעודיים ברמת Data Center.
עסקת ענק עם OpenAI וחיזוק אסטרטגי לשנים הבאות
גולת הכותרת: ברודקום הודיעה על עסקת אספקה לשבבי AI – שווי הצפוי לעלות על 10 מיליארד דולר, עם לקוח שלא נחשף רשמית, אך לפי פרסומים נרחבים מדובר ב-OpenAI, יצרנית ChatGPT. החברה תבצע יחד עם ברודקום מִיסחור המוני של שבב AI אינטגרטיבי פנימי, שיעבוד בתשתיות החברה, במטרה לחלץ תלות ב-Nvidia ולהגביר יעילות ומשילות נתונים. הייצור ההמוני צפוי להתחיל במהלך 2026, על בסיס טכנולוגיית 3 ננומטר של TSMC וידע עמוק של צוות פיתוח ה-ASIC של ברודקום.
תרומה לשוק ומגמות לעתיד
המומנטום סביב שבבי AI, ההתרחבות בשיתופי פעולה עם שחקניות ענן ומגמות של שבבים ייעודיים (custom ASICs) – יחד עם חוזק התוכנה של VMware – ממתגים את ברודקום כחברת צומחת ומובילה מול ענקיות דוגמת Nvidia. זאת תוך פיזור הסיכונים: מעבר לפיתוח עצמי של OpenAI, החוזים החדשים והדגש על תשתית אינטגרטיבית צפויים להציב את ברודקום בעמדה מרכזית באקוסיסטם הבינה המלאכותית בשנים הקרובות.
תחזית קדימה ומומנטום בשוק
ברודקום צופה המשך צמיחה מהירה: תחזית ההכנסות לרבעון הקרוב עומדת על 15.8 מיליארד דולר, והנהלת החברה מעריכה כי ב-2026 תרשום קפיצה נוספת – עם השקת שבב ה-AI והזמנות חוזרות מתחום הדאטה סנטרים. המנייה טיפסה מעל 30% מתחילת השנה, והיא נתפסת בעיני האנליסטים כאחת המובילות והבטוחות בשוק הטכנולוגיה לשנים הקרובות.