לאחרונה, כלכלנים רבים מעריכים שבנק ישראל יוריד את הריבית במהלך השנה הקרובה. כמו כן, גם נגיד בנק ישראל מעריך שעד סוף רבעון שני של 2026 הריבית תרד ב0.75% ותעמוד על 3.75% אם כך מה משמכות הדברים?
כאשר בנק ישראל מוריד את הריבית במשק, מדובר בצעד כלכלי רב-השפעה, ובמיוחד בתחום המשכנתאות. הנה ניתוח ממוקד של ההשלכות:
השפעות ישירות על נוטלי משכנתאות קיימות
- מסלולים בריבית משתנה (פריים ומסלולים משתנים): ירידת הריבית גוררת ירידה מיידית, גם אם קטנה יחסית, בגובה ההחזרים החודשיים של המשכנתאות במסלולים אלה. לדוגמה, הורדה של 0.25% בריבית יכולה להוזיל תשלום חודשי במשכנתא בסך 450,000₪ בכ-57–73₪, תלוי במשך ההלוואה. משמעות הדבר: הקלה על התקציב השוטף, במיוחד בתקופות של גידול בהוצאות.
- מסלולים בריבית קבועה: מי שלקחו משכנתא במסלול בריבית קבועה לא ייהנו מהוזלה בתשלומים בעקבות ירידת הריבית, כי הריבית על ההלוואה כבר נקבעה ואינה משתנה. עם זאת, עולה כדאיות מיחזור המשכנתא, אם הריבית במשק יורדת משמעותית, ייתכן שיהיה משתלם למחזר את המשכנתא ולהשיג תנאים טובים יותר.
השפעות על לוקחי משכנתאות חדשות
- עלויות מימון נמוכות יותר: לוקחי משכנתאות חדשות נהנים מריביות נמוכות יותר בבנקים מה שמוזיל את ההחזרים החודשיים ויכול לאפשר לקיחת הלוואות גבוהות יותר או רכישת דירה יקרה יותר במסגרת תקציב תואם.
- גידול בביקוש לדיור: משכנתאות זולות יותר מגבירות את הביקוש לדירות, במיוחד בקרב זוגות צעירים ומשדרגים. לעיתים, הביקוש עולה מהר מהיצע הדירות, דבר שעלול להביא להעלאת מחירי הדירות בטווח הבינוני והארוך.
- יתרון במסלולים משתנים: בעקבות צפי להמשך ירידת הריבית, משכנתאות במסלולים משתנים הופכות לאטרקטיביות הבנקים מציעים תמהילי משכנתא גמישים, תוך מיצוי יתרונות הריבית הנמוכה.
השפעות מאקרו-כלכליות נוספות
- עידוד פעילות כלכלית: ירידת הריבית לרוב תורמת להגברת הצריכה וההשקעות. משפחות נהנות מהקלה, גם בעסקאות “מינוס” ועסקאות אשראי.
- משקיעים חוזרים לשוק: ריביות נמוכות עלולות לגרום למשקיעים וליזמי נדל”ן להגדיל פעילות, וכך שוב לעלות את הביקוש ואת המחירים.
דגשים חשובים
- ההשפעה אינה אחידה: מי שלקח משכנתא במסלול צמוד מדד מושפע גם מהאינפלציה, בלי קשר לירידת הריבית.
- התייעצות עם יועץ משכנתאות מומלץ לפני מחזור או לקיחת משכנתא חדשה, כדי לבנות תמהיל מתאים לרמת הסיכון ולתחזית הריבית.
לסיכום: ירידת הריבית תוביל בדרך כלל להוזלת המשכנתאות (במיוחד בריביות משתנות), תקל על המשפחות המשלמות משכנתא, ועשויה להחזיר לשוק הדיור ביקוש ער, עם השפעה צפויה על מחירי הנדל”ן בטווח הרחוק.