קרנות ההשתלמות באוגוסט 2025: תשואות חיוביות עם פערים בין המסלולים והגופים המנהלים
חודש אוגוסט 2025 הסתיים כשעוד חודש מוצלח למשקיעי קרנות ההשתלמות, למרות תקופת אי-ודאות גיאו-פוליטית שהשפיעה על השווקים בתחילתו. מדדי המניות המרכזיים הביאו עליות נאות בארץ ובעולם, וכתוצאה מכך קרנות ההשתלמות המשיכו להניב תשואות חיוביות, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
המסלולים הכלליים: יציבות עם יתרון לאנליסט ומנורה
המסלולים הכלליים, שמציעים תמהיל מגוון שכולל מניות, אג”ח ונכסים אלטרנטיביים, רשמו בחודש אוגוסט טווח תשואות בין 0.92% ל-1.24%. בראש הטבלה ניצבת קרן ההשתלמות של אנליסט עם תשואה של 1.24%, כשהיא מובילה מעט מעל מיטב (1.19%) ומנורה (1.17%). בראשית השנה התקיימו פערים של יותר מ-1.5% בין המובילים לקרנות עם ביצועים חלשים, כאשר ילין לפידות בתחתית הטבלה עם תשואה של 0.92%. לתשואה המצטברת מתחילת השנה מובילות אנליסט (9.82%), מור (9.62%) ומגדל (9.50%), כשהפערים בין הגופים נעשים משמעותיים יותר לטווח שלוש שנים, עם אנליסט מובילה על 35.29%.
המסלולים המנייתיים: מנורה המנצחת
המסלולים המנייתיים, הציגו תשואות שונות – מ-0.83% בלבד בקרן של מור ועד 1.84% בקרן של מנורה שהובילה את הקבוצה בפער ניכר מהממוצע. מנורה נפלה בולטת בזכות החשיפה הרחבה לשווקים בינלאומיים כמו יפן וסין, וסקטור הטכנולוגיה. אחריה במרחק נמצאות הראל (תשואה של 1.51%), מיטב (1.33%) והפניקס (1.27%). למרות החולשה היחסית של קרנות כמו מור, מתחילת שנת 2025 מור מובילה את התשואות במסלול המנייתי עם תשואה מצטברת של כ-15.80%.
מגמות כלליות וביצועים לאורך זמן
אוגוסט 2025 הציג עליות משמעותיות במדדים בארץ ובעולם: מדד ת”א 35 עלה ב-1.5%, מדד S&P 500 בארה”ב טיפס ב-1.9%, אך מדד נאסד”ק רשם עלייה מתונה של 1.6%. מגמה דומה נצפתה גם בקרנות ההשתלמות, כאשר המסלולים עם חשיפה גלובלית הציגו ביצועים טובים יותר לעומת אלו הממוקדים בשוק המקומי. קרנות כמו מנורה, אנליסט ומור מציגות ביצועים עקביים לאורך זמן, בעוד ילין לפידות והראל נמצאות בתחתית ביצועי התשואות בטווחי זמן שונים.
בפרספקטיבה של שלוש שנים, הפערים מתרחבים עוד יותר: אנליסט וילין לפידות מובילות עם תשואות של מעל 58%, לעומת הראל וכלל שמציגות תשואות של כ-44%-45%. נתונים אלו מדגישים כי למרות שקרנות ההשתלמות נתפסות לעיתים ככלי “שגר ושכח”, ממשקיעים מומלץ לעקוב אחרי ביצועי הקרנות מדי תקופה, שכן פערים קטנים יחסית יכולים להביא להבדלים משמעותיים בערכם לאורך זמן.
לסיכום
חודש אוגוסט 2025 בלט כתום למדי למשקיעי קרנות ההשתלמות, עם תשואות חיוביות ברוב המסלולים. בחירה במסלולים מנייתיים עם חשיפה גלובלית התגלתה כעת יעילה יותר בסביבת שוק צומחת וטכנולוגית. עם זאת, פערים בין גופים שונים ובין מסלולים למיניהם מדגישים את הצורך בבחינה תקופתית של תיק ההשקעות, כדי למקסם תשואה בטווח הארוך.