וורן באפט ובינה מלאכותית: השקעה זהירה עם פוטנציאל אדיר
וורן באפט, המשקיע האגדי הידוע בגישתו השמרנית והערכית, משנה בשנים האחרונות את פוקוס ההשקעות שלו ומשלב גם את תחום הבינה המלאכותית (AI) כחלק מהתיק שלו. למרות שהבינה המלאכותית נשמעת חדשנית, באפט מתייחס אליה בזהירות מתונה, בדומה לאופן בו הוא מנהל את השקעותיו לאורך עשרות שנים. מה מסתתר מאחורי גישתו הזו? ואילו חברות הן ההימור הגדול של “האורקל מאומהה” בתחום שצובר תאוצה?
השקעות ענק ב-Apple ו-Amazon
מאז ומתמיד, באפט מתמקד בעסקים עם מבנה פיננסי חזק, ניהול איכותי ומודלים עסקיים יציבים. היום, שתי החזקות מרכזיות בתיק ההשקעות הענק שבניהולו של ברקשייר האת’וויי, שהיקפם עומד על כ-68 מיליארד דולר, קשורות ישירות להתפתחות הבינה המלאכותית: אפל ואמזון.
אפל, עם אחזקה של מעל 65 מיליארד דולר, היא מעבר לסתם יצרנית מכשירי סלולר. החברה פיתחה מערכת בינה מלאכותית מתקדמת שנקראת “Apple Intelligence”, המאפשרת שדרוגים טכנולוגיים במכשירים ניידים, שירותי בריאות וחוויית משתמש חכמה יותר. באפט מעריך במיוחד את תוכנית רכישת המניות העצמית האגרסיבית של אפל, שמפחיתה את מספר המניות הפתוחות בשוק ומחזקת את הרווחיות למניה. יתרה מזאת, אפל מצליחה להרחיב את פעילותה בתחום מקורות ההכנסה המנויים, המניבים רווחיות גבוהה ויציבה.
מצד שני, אמזון, הממוקמת כ-2.3 מיליארד דולר בתוך התיק של ברקשייר, היא שחקנית מובילה בתחום תשתיות הענן. Amazon Web Services (AWS) – שירות הענן של אמזון – מהווה קרן הצמיחה החשובה ביותר שלה, ומשלב יכולות בינה מלאכותית מתקדמות, כמו מודלי שפה רחבים ופתרונות גנרטיביים שמאפשרים לעסקים ליישם AI בקלות. AWS מחזיקה בכ-32% מהשוק הגלובלי בתחום הענן התעשייתי וצומחת במהירות. בנוסף, אמזון מפתחת עוזרי קול חכמים, מערכות המלצה מתקדמות, ופעילות פרסום דיגיטלית שמגייסת הכנסות משמעותיות.
גישה שמרנית עם ראייה לטווח ארוך
אף על פי שהבינה המלאכותית נחשבת ל”טרנד” חם, באפט מתמקד בהשקעות שמביאות ערך אמיתי לאורך זמן, ולא בטכנולוגיות פופולריות לגימיק. הוא מדגיש כי AI הוא תחום עם פוטנציאל אדיר אך מגיע עם סיכונים, בין היתר בתחום הרגולציה, פרטיות ואתיקה. לכן, נראה שהוא מוצא עניין דווקא בחברות שמיישמות את ה-AI כהמשך טבעי ושיפור בתשתית הקיימת, כמו אפל ואמזון, ולא בהימורים טכנולוגיים חסרי בסיס.
לדבריו, מסלול ההצלחה של ההשקעות בתחום זה מבוסס על עסק יציב, חדשנות שמנוהלת בחוכמה, ושימור היתרון התחרותי. השקעות שעומדות בקריטריונים אלו הן אלה שמבטיחות עמידות ורווחיות גם בראייה ארוכת טווח.
המשמעות למשקיעים
למשקיעים פרטיים ולחברות השקעה, המסר ברור: חשוב לזהות לא רק את “הפתרון הטכנולוגי החדיש” אלא גם להבין כיצד הוא משתלב במודל עסקי בר קיימא. החברות המובילות בתחום AI שמצליחות להפוך את הטכנולוגיה לכלי לניהול משופר, אוטומציה וחדשנות אמיתית, הן אלו שימשיכו לצמוח.
וורן באפט מראה כי גם בעידן שמאופיין בשינויים טכנולוגיים מהירים, גישות השקעה שמרניות המבוססות על ערך וניתוח מעמיק עדיין רלוונטיות – גם אם הן משלבות חדשנות כמו הבינה המלאכותית.