Broadcom מול Oracle: המניה המובילה בעתיד הבינה המלאכותית – איזו מניה כדאי לקנות היום?

בתחום ההשקעות בטכנולוגיה, בינה מלאכותית (AI) היא אחת המגמות החמות ביותר בשוק ההון. בין ענקי הטכנולוגיה המתמחים בחדשנות זו, בולטות במיוחד שתי מניות: Broadcom ו-Oracle. כל אחת מהן מציגה סיפור הצלחה שונה, עם פוטנציאל צמיחה מרשים ועם סיכונים ייחודיים. מאמר זה יסביר את היתרונות והחסרונות של כל אחת, ויעזור להבין איזו השקעה עשויה להתאים לשוק התחרותי של 2025.

Broadcom: ההכנסות כבר כאן – מקדימה את העתיד

Broadcom היא חברה מובילה ביצירת שבבים ורכיבי רשת עבור תשתיות מתקדמות, והיא נהנית מהתמחות עמוקה במעבדי AI וממרכזי נתונים. ברבעון השלישי של 2025, ההכנסות צמחו ב-22% והגיעו לכ-16 מיליארד דולר. חלק משמעותי מסיפור הצמיחה בא לידי ביטוי בהכנסות מיחידות AI, שגדלו ב-63%, והחברה צופה המשך עלייה משמעותית בתחום ברבעון הבא.

יתרון בולט נוסף ב-Broadcom הוא היציבות הכלכלית: תזרים המזומנים החופשי הגבוה והרווחיות המרשימה (EBITDA של 67%) מעידים על עסק שנבנה על בסיס איתן. אולם, יש לזכור כי המחיר של המניה משקף כבר ציפיות גבוהות מאוד, עם מכפיל רווח של כ-58, מה שמוסיף רמת סיכון למשקיעים שלא מוכנים להשקיע במניה במחיר גבוה.

Oracle: הפוטנציאל העצום שמסתמן באופק

Oracle, הענקית בתחום התוכנה והענן, הפתיעה עד מאוד בשוק עם דוח הרבעון הראשון לשנת 2026. החברה דיווחה על גידול של 12% בהכנסות, אך הנתון שמשך הכי הרבה תשומת לב הוא זינוק מטאורי של 359% בהתחייבויות ביצוע שנותרו (backlog), המגיעות ל-455 מיליארד דולר, בעיקר מהסכמי ענק של AI. ענן Oracle צמח ב-28%, ותשתית ה-IaaS שלה ממשיכה להתפתח במהירות.

המשמעות למשקיעים היא פוטנציאל אדיר לצמיחה עתידית, במידה והתחייבויות הענק הללו יומרו להכנסות בפועל. מניית Oracle נסחרת במכפיל רווח של כ-52, זול יותר מ-Broadcom ומתאימה יותר למשקיעי צמיחה עם סיכון גבוה יותר שמוכנים להמתין לראות איך הביצועים יצלחו.

איזה מניה כדאי לבחור בסביבה של 2025?

השוואה בין Broadcom ל-Oracle מציבה את המשקיע מול דילמה: Broadcom מציעה הכנסות AI ממשיות, רווחיות גבוהה ותזרים מזומנים חזק – אך במחיר יקר ובשוק תחרותי. לעומת זאת, Oracle מציגה פוטנציאל צמיחה אדיר דרך הזמנות AI ענקיות שנרשמו אך עדיין לא מומשו, ומכפיל נמוך יחסית שמבטיח אפסייד משמעותי אם ההכנסות יזרמו בהתאם.

הבחירה תלויה בפרופיל הסיכון של המשקיע: האם להמר על ביצועים יציבים ומוכחים של Broadcom או על פוטנציאל העתיד של Oracle עם רמות סיכון גבוהות יותר? מה שברור הוא שהתחרות בין השתיים מייצגת את העתיד של תעשיית הטכנולוגיה והשקעה ב-AI לשנים הקרובות.

לסיכום

בתקופה בה טכנולוגיות הבינה המלאכותית מהוות מנוע מרכזי למהפכה דיגיטלית, מניות Broadcom ו-Oracle מציעות הצעות ערך שונות המותאמות לסוגי משקיעים שונים. Broadcom היא השקעה במחיר יקר עם הכנסות AI ריאליות כבר היום, בעוד Oracle מהווה הזדמנות צמיחה עם סיכון הפעלה אך עם פוטנציאל גבוה להשגת מכפיל רווח אטרקטיבי יותר בעתיד.

לכן, מומלץ לעקוב מקרוב אחרי ביצועי שתי החברות, להשתלב בעולם הטכנולוגיה של המאה ה-21 ולהכיר לעומק את המגמות והפרמטרים שישפיעו על ההחלטות ההשקעתיות בשוק הבינה המלאכותית המתפתח.