השבוע לאן?
השבוע הבא (3-7 בנובמבר) ממשיך עם דוחות משמעותיים:
יום שני, 3 בנובמבר
Palantir Technologies אחת החברות המרכזיות
אנליסטים העלו 20 פעמים את התחזיות לרווח ל-0.17 דולר למניה (עלייה של 22% מלפני חצי שנה), בעיקר בזכות קשרים חזקים עם ממשלת ארה”ב והתקדמות בעסקאות מסחריות. המניה זינקה 64% ב-6 חודשים האחרונים.
יום רביעי, 5 בנובמבר
Robinhood צפי לרווח של 0.54 דולר למניה
27 אנליסטים העלו תחזיות (עלייה של 81% בחצי שנה), בעיקר בזכות צמיחה בשוק הניבויים ותמיכה ב-cryptocurrencies.
McDonald’s בדיקת הצרכן האמריקאי
תוצאות מסעדות המזון המהיר יבדקו את בריאות הצרכן לקראת עונת החגים.
חברות נוספות בשבוע
- Ralph Lauren תחזית של 3.45 דולר למניה
- Qualcomm בודקת ביקוש לשבבי סמארטפונים
- חברות אנרגיה נוספות לאחר ירידות במחירי הנפט
תחזיות למשקיעים
הזדמנויות
- ענן ו-AI – AWS של אמזון הוכיחה שהביקוש חזק, Azure של מיקרוסופט וענן Google ממשיכים לצמוח
- פרסום דיגיטלי – מגזר חזק יותר מהצפוי
- צרכנות יוקרה – אפל ממשיכה להוכיח עמידות
סיכונים וזהירות
- הערכות שווי גבוהות – S&P 500 נסחר ב-22.7 פעמים הרווחים העתידיים, לעומת ממוצע של 18.6
- הוצאות AI ענקיות – השאלה מתי יבואו התשואות נותרת פתוחה
- מכסים וסחר – אי-וודאות גיאופוליטית ממשיכה
- מרווחי רווח – חברות מסוימות (כמו קבוצות בריאות) מדווחות על לחץ
מגזרים מובילים
- טכנולוגיה ופיננסים – 100% מהחברות הפיננסיות עברו ציפיות
- אנרגיה – מאתגר בשל ירידת מחירי הנפט
סיכום והשקפה
עונת הדוחות של Q3 2025 מציגה תמונה דו-צדדית: מצד אחד, חברות הטכנולוגיה מציגות תוצאות חזקות ומוכיחות שההשקעות ב-AI מתחילות להניב פירות (במיוחד אלפבית ואמזון). מצד שני, המשקיעים מתחילים לאתגר את ההוצאות הענקיות ודורשים להבין מתי תבוא התשואה.
המסר המרכזי למשקיעים:
- עקבו אחר יכולת החברות להפוך השקעות AI לרווחים מוחשיים
- שימו לב להנחיות לרבעון הרביעי – חשובות יותר מהתוצאות האחוריות
- שקלו גיוון בין המנצחים הברורים (אמזון, אלפבית) לבין המניות שעדיין מחפשות כיוון
- היו ערניים לסימני האטה כלכלית או שינויים במדיניות המוניטרית
השבועות הקרובים ימשיכו לעצב את הסנטימנט לקראת סוף השנה, כשהמשקיעים מחכים לראות אם הצמיחה הדו-ספרתית תימשך גם ב-2026.